Small Cap ETFs – Hohes Potenzial, geringes Risko?

Small Cap ETFs (Exchange Traded Funds) sind so konzipiert, dass sie in Aktien mit relativ geringer Marktkapitalisierung investieren. Ein Small Cap Unternehmen ist im Allgemeinen ein Unternehmen, dessen Marktwert zwischen 200 Millionen und 2 Milliarden Euro liegt.

Small Cap ETFs sind jedoch nicht unbedingt auf diesen Bereich beschränkt, wie einige der nachstehend aufgeführten Bestände der ETFs belegen. Small Cap Aktien haben aufgrund ihrer Größe ein starkes, wenn auch oft volatiles Wachstumspotenzial. Ein Small Cap ETF kann die mit einzelnen Aktien verbundene Volatilität verringern und den Anlegern eine größere Diversifikation bieten.

Ob sich ein Investment in ein Small Cap ETF lohnt, welcher Small Cap ETF der Beste und Günstigste ist und wie Small Cap ETFs zur Portfolio Diversifikation beitragen können, das und noch mehr Sie in diesem Artikel heraus!

Die besten Broker für Small Cap ETFs

Was ist ein Small Cap ETF

Der Begriff Small Cap beschreibt Unternehmen mit einer relativ geringen Marktkapitalisierung. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist der Marktwert seiner ausstehenden Aktien. Die Definition für Small Cap variiert, bedeutet jedoch im Allgemeinen ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 200 Millionen bis 2 Milliarden Euro.

Ein Vorteil einer Investition in Small Cap Unternehmen ist die Möglichkeit, institutionelle Anleger zu schlagen. Viele Investmentfonds haben interne Regeln, die sie daran hindern, Small Cap Unternehmen zu kaufen. Darüber hinaus verbietet das Investment Company Act von 1940 Investmentfonds, mehr als 10 % der Stimmrechte eines Unternehmens zu besitzen. Dies erschwert es Investmentfonds, eine sinnvolle Position in Small Cap Aktien aufzubauen.

Stellen Sie sich zum Beispiel ein Unternehmen mit 30 Millionen ausstehenden Aktien und einem Aktienkurs von 30 Euro vor. Nach der Formel hat es eine Marktkapitalisierung von rund 900 Millionen Euro. Die meisten Makler würden dieses Unternehmen als Small Cap betrachten.

Dabei kann der Aktienkurs oft ein falscher Indikator sein. Oft glauben Anleger, dass ein günstiger Aktienpreis automatisch bedeutet, dass es sich um ein Small Cap Unternehmen handelt. Das stimmt allerdings nicht. Ein Unternehmen mit 500 Millionen ausstehenden Aktien zu einem Preis von 5 € würde eine Marktkapitalisierung von 2,5 Milliarden Euro besitzen und nach allgemeiner Definition nicht als Small Cap Unternehmen zählen, wogegen ein Unternehmen mit einem Aktienpreis von 100 € und 10 Millionen ausstehenden Aktien nur eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarden Euro aufweist und daher ein Small Cap Unternehmen ist.

Small Cap Unternehmen bieten Anlegern in der Regel mehr Raum für Wachstum, bergen aber auch ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität als Large Cap Unternehmen. Ein Large Cap Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 10 Milliarden Euro oder mehr. Bei Large-Cap-Unternehmen ist das aggressivste Wachstum meist bereits vorüber. Infolgedessen bieten solche Unternehmen den Anlegern mehr Stabilität als hohe Renditen.

Dabei kann sich die einzelne Aktienauswahl von Small Cap Aktien durch die hohen Wachstumschancen durchaus lohnen, aber sie ist ein gefährliches Spiel. Während Sie möglicherweise eine höhere Rendite für Ihre Investition erzielen, sind Sie auch einem höheren Risiko ausgesetzt. Viele kleinere Unternehmen existieren noch nicht lange und haben eher eine Tendenz dazu, pleite zu gehen.

Dies ist das Schöne an Small Cap ETFs und Investmentfonds. Sie müssen nicht einzelne kleine Unternehmen auswählen, in die Sie investieren möchten. Sie diversifizieren sich sofort und investieren in einen Korb kleinerer Unternehmen. Eine Anlage in einen Small Cap ETF oder einen Investmentfonds kann zwar riskanter sein als eine Anlage in einen Large Cap ETF, ist jedoch ein notwendiges Element in einem diversifizierten Portfolio. Denken Sie daran, dass Belohnungen beim Investieren nicht ohne Risiken sind.

Small Cap ETFs in der Übersicht

Aufgrund der Chance auf hohe Renditen ist es wenig überraschend, dass Small Cap ETFs immer beliebter werden. Das zeigt sich schnell in der beachtlichen Anzahl an verfügbaren Small Cap ETFs. Diese große Auswahl kann natürlich für den ungeübten Anleger schnell unübersichtlich und verwirrend werden.

Deswegen haben wir in der folgenden Tabelle die derzeit besten Small Cap ETFs zusammengefasst.

Was in dieser Tabelle auffällt, ist, dass es eine Menge verschiedener Indizien gibt, welche Small Cap Unternehmen verfolgen. So gibt es für fast jedes Land und jede Region einen eigenen Small Cap Index. Dadurch besitzen die einzelnen ETFs teilweise relativ stark unterschiedliche Performance.

Neben der Wahl des ETFs selbst hat aber auch die Wahl eines guten ETF Broker einen großen Einfluss auf ihre Rendite. Wir raten empfehlen einen kostengünstigen Online Broker wie eToro zu nutzen. Hier können Sie die Small Cap ETFs kostenlos besparen.

Small Cap ETFs Zusammensetzung

Die meisten Small Cap Indizes konzentrieren sich auf Aktien von Unternehmen aus Industrieländer, ohne dabei Small Cap Unternehmen aus Schwellenländern zu berücksichtigen. Bei Industrieländern handelt es sich unter-anderem um die USA, Kanada, Westeuropa, Japan, Hongkong und Singapur.

Es gibt allerdings auch Small Cap ETFs, welche sich explizit auf Schwellenländer oder einzelne Regionen wie zum Beispiel China konzentrieren. Einer der bekanntesten Small Cap Indizien ist der Russel 2000 Index, welcher aus 2.000 Unternehmen besteht. Ein weiterer relativ bekannter Small Cap Index ist der immer beliebter werdende MSCI World Small Cap Index. Dieser erfasst Small Cap Unternehmen aus 23 verschiedenen Industrieländer und weist dabei derzeit 4.293 Bestandteile auf.

Im Folgenden wollen wir uns die Zusammensetzung des MSCI World Small Cap Index einmal genauer ansehen:

Aktien aus den USA machen mit 58,71 % das größte Gewicht im MSCI World Small Cap Index aus, gefolgt von Japan mit 10,77 %, Großbritannien mit 6,64 % und Kanada mit 3,43 %. Damit ist dieser Index was die Länderverteilung angeht ein wenig diversifizierter, als sein großer Bruder der MSCI World Index, welcher sich noch stärker auf Unternehmen aus den USA konzentriert.

Die Sektoren des MSCI World Small Cap Index sind dagegen relativ diversifiziert und im Gegensatz zu den meisten anderen Indizien ist der Technologiesektor hier mit nur 13,88 % nicht überrepräsentiert.

Der Index basiert auf derselben GIMI-Methode (MSCI Global Investable Indexes) wie auch der MSCI World Cap Index. Diese Indexmethodik zielt darauf ab, eine möglichst umfassende Abdeckung aller relevanten Anlagemöglichkeiten zu bieten, wobei auch beim Small Cap Index der Schwerpunkt auf Liquidität, Investierbarkeit und der Reproduzierbarkeit des Index liegt.

Der Index wird wie auch die meisten anderen Indizes vierteljährlich überprüft und zwar im Februar, Mai, August und November. Diese Überprüfung dient, um Veränderungen an den zugrunde liegenden Aktienmärkten rechtzeitig widerzuspiegeln und mögliche unangemessene Indexumsätze zu begrenzen. Zusätzlich findet in der halbjährlichen Indexüberprüfungen im Mai und November eine Neugewichtung des Index.

Welche Positionen sind im MSCI World Small Cap Index enthalten?

Für den MSCI World Small Cap Index gelten einige festen Regeln. So definiert der Index ein Small Cap Unternehmen als ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierungsspanne zwischen 200 – 1.500 Millionen US-Dollar. Außerdem müssen die jeweiligen Aktien der Unternehmen in einem ausreichenden Umfang gehandelt werden. Dies wird auch als „ausreichende Liquidität“ bezeichnet. Unternehmen, welche diese Kriterien nicht mehr erfüllen, werden vom MSCI World Small Cap halbjährlich aussortiert.

Die Gewichtung einer Aktie innerhalb des Index hängt von dem Börsenwert des Unternehmens ab. Je höher der Börsenwert, desto größer ist der Anteil im Index. Die derzeit zehn Unternehmen mit der größten Gewichtung im MSCI World Small Cap Index zeigt die folgende Tabelle:

Ticker	Unternehmen	Sektor	Gewichtung	Marktwert
PLUG	Plug Power	Industrie	0,39 %	28,65 Milliarden US-Dollar
GME	GameStop	Konsum	0,26 %	18,95 Milliarden US-Dollar
PENN	Penn National Gaming	Konsum	0,22 %	16,09 Milliarden US-Dollar
NVAX	Novavax	Gesundheitswesen	0,18 %	13,54 Milliarden US-Dollar
ENTG	Entegris	Informationstechnologie	0,18 %	13,26 Milliarden US-Dollar
CRL	Charles River Labs intl.	Gesundheitswesen	0,17 %	12,87 Milliarden US-Dollar
NUAN	Nuace Communications	Informationstechnologie	0,17 %	12,86 Milliarden US-Dollar
CZR	Caesars Ent. Inc.	Konsum	0,17 %	12,63 Milliarden US-Dollar
TECH	Bio-Techne Corp.	Gesundheitswesen	0,17 %	12,53 Milliarden US-Dollar
CHGG	Chegg	Konsum	0,16 %	11,84 Milliarden US-Dollar

Was bei dem ersten Blick auf diese Tabelle auffallen sollte, ist das die 10 größten Unternehmen des MSCI World Small Cap Index laut Definitionen alle keine Small Cap Unternehmen sind. Tatsächlich handelt es sich bei einem Unternehmen wie Plug Power sogar um ein Large Cap Unternehmen.

Woran liegt das? Das ist ganz einfach. Da der Index nur halbjährlich neu gewichtet wird, kann es sein, das einige Unternehmen in dieser Zeit sehr große Wachstumsphase durchmachen und so schlichtweg aus Ihrem „Small Cap Status“ herauswachsen.

Das aktuell wohl prominenteste Beispiel hierfür ist GameStop. Durch den absolut verrückten Anstieg der GameStop Aktie um mehrere Tausend Prozent innerhalb von wenigen Tagen wurde aus dem ehemaligen Small Cap Unternehmen für kurze Zeit ein Large Cap Unternehmen. Tatsächlich zeigt dies aber, warum ein Investment in ein Small Cap ETF so profitabel sein kann. So ist es unmöglich, das eine Aktie wie Apple innerhalb von ein paar Tagen um mehrere hundert, geschweige den tausend Prozent ansteigt, bei einem Small Cap Unternehmen wie GameStop besteht diese Chancen dagegen.

Die besten Small Cap ETFs im Überblick

Wie Sie jetzt gelernt haben, besitzen Small Cap Unternehmen aufgrund ihres geringen Börsenwertes ein enormes Wachstumspotenzial. Stellt sich zum Beispiel die Geschäftsidee von einem Small Cap Unternehmens als profitabel heraus, kann der Börsenwert schnell um einige Hundert Prozent zunehmen.

Da Small Caps relativ gesehen ein höheres Wachstumspotenzial als Large Caps aufweisen, erzielen Sie im Durchschnitt eine bessere Performance ist. Wer also auf Small Cap ETFs setzt, hat dadurch die Möglichkeit, unterbewertete Unternehmen zu finden, dessen volles Kurspotenzial von den anderen Marktteilnehmern noch nicht vollständig erkannt worden ist. Die Wahrscheinlichkeit, dass sich ein gut performendes Unternehmen in einem Indexfonds befindet, ist deutlich größer als die Chance, dass Sie selbst ein derartiges Unternehmen finden.

Zusätzlich ist ein Small Cap ETF dazu in der Lage, die Risiken, welche mit einzelnen Small Caps einhergehen, zu minimieren. Aufgrund ihrer breiten Streuung schützen Small Cap ETFs Sie vor der Volatilität von Small Cap Unternehmen. Da kleine Unternehmen meistens auch stärker von Krisen mitgenommen, ist die Gefahr einer Unternehmensinsolvenz deutlich größer. Durch die Diversifikation eines ETF wird dieses Risiko jedoch minimiert.

Allerdings sind nicht alle Small Cap ETFs dazu in der Lage, die durchschnittlich geringere Performance von Small Caps während Abschwungphasen vollständig auszugleichen. Für Sie als Anleger ist es also besonders wichtig, die besten Small Cap ETFs zu finden, damit diese ETFs in Krisenzeiten nicht hinter der Performance von anderen ETFs zurückbleiben.

Deshalb haben wir uns die derzeit zwei vielversprechensten Small Cap ETFs einmal genauer angesehen:

SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF

Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet konnte der SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF eine Performance von über 100 % erzielen, das ist eine durchschnittliche Rendite von 20 % pro Jahr. Außerdem handelt es sich bei dem SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF um einen verhältnismäßig günstigen ETF mit einer TER von lediglich 0,30 %.

Der SDPR Russel ist derzeit relativ stark auf den Gesundheitssektor konzertiert, welcher über 20 % des Index ausmacht. Außerdem verfolgt der SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF lediglich US-amerikanische Small Cap Unternehmen und bietet dadurch keine Länderdiversifizierung.  Der Vergleichsindex ist der Russel 2000. Dieser betrachtet die 2.000 größten Unternehmen der USA.

Besonders in den letzten Jahren konnten sich immer wieder amerikanischen Small Cap Unternehmen zu globalen Playern entwickeln, was den SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF daher besonders interessant macht.

 iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF

Bei dem iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF handelt es sich um einen noch relativ neuen ETF, weshalb wir die Performance nicht über die letzten fünf Jahren betrachten können. In 2019 konnte der iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF eine Rendite von 28,20 % erzielen und in 2020 von 6,11 %. 

Er eignet sich insbesondere für Anleger, welche sich nicht ausschließlich auf die Small Cap Unternehmen der USA konzentrieren möchten. Insgesamt bildet der ETF derzeit circa 3.300 Small Cap Unternehmen aus Industrieländern weltweit ab. Auch wenn die langfristige Performance noch nicht beurteilt werden kann, gilt der vergleichbare SPDR MSCI World Small Cap UCITS ETF zu den langfristig am besten performenden Small Cap ETFs.

Auch der iShares ETF ist mit 0,35 % für einen Small Cap ETF relativ günstig. 

Small Cap ETF Europa

Selbst der iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF ist mit über 50 % relativ stark auf US-amerikanische Unternehmen konzentriert. Wenn Sie also eine Exposition in Europäische Small Cap Unternehmen wünschen, ist es empfehlenswert, sich dafür einen Small Cap ETF anzusehen, welcher sich ausschließlich auf diese konzentriert.

Bei europäischen Small Cap Unternehmen handelt es sich zwar meistens um weniger wachstumsstarke Unternehmen als in den USA, gleichzeitig gelten Sie aber als weniger volatil und damit sicherer.

SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF

Der SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF bildet Small Cap-Aktien aus europäischen Industrieländern ab und konzentriert sich dabei also besonders auf Westeuropäische Small Cap Unternehmen.

Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet konnte der SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF eine Performance von knapp 60 % erzielen, das ist eine durchschnittliche Rendite von 12 % pro Jahr. Auch beim handelt es sich bei dem SPDR MSCI Europe Small Cap UCITS ETF handelt es sich um einen relativ günstigen ETF mit einer TER von 0,30 %.

Der SPDR MSCI Europe Small Cap ETF eignet sich insbesondere für Anleger, welche sich ausschließlich auf Small Cap Unternehmen aus Europa konzentrieren möchten. Der ETF verfolgt derzeit 971  Small Cap Unternehmen und ist damit vergleichsweise kleiner als international ausgerichtete Small Cap ETFs.

Der größte Sektor ist „Industrie“ mit über 25 %, gefolgt von Finanzunternehmen mit etwas über 12 %. Der ETF weist zwar eine schlechtere fünf Jahres Perfomance als der SPDR Russell 2000 US Small Cap UCITS ETF auf, zeichnet sich gleichzeitig aber auch durch eine geringe Volatilität aus.

Small Cap ETF Asien

Alle von uns bisher vorgestellten Small Cap ETFs konzentrieren sich auf Unternehmen aus Industrieländern. Besonders die Small Cap ETFs aus Asien sind für Anleger interessant, welche sich eine Exposition in Small Cap Unternehmen aus Schwellenländern wünschen. Small Cap Unternehmen aus Asien weisen oft eine noch größere Volatilität und Risiken auf, können aber gleichzeitig wahre Wachstumswunder sein.

Bei Small Cap ETFs aus Asien wird oft zwischen Small Cap ETFs unterschieden, welche sich auf den japanischen Small Cap Unternehmen konzentieren (Asiatische Small Cap Unternehmen aus Industrieländern) oder auf chinesische Small Cap Unternehmen (Asiatische Small Cap Unternehmen aus Schwellenländern) konzentrieren.

Small Cap ETF Japan – iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF

Der iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF konzentriert sich auf Small Cap Aktien aus Japan. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet konnte der iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF eine Performance von 50 % erzielen, das ist eine durchschnittliche Rendite von 10 % pro Jahr.

Dabei ist der iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF ein relativ teurer ETF mit einer TER von 0,58 %. Der iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF eignet sich für Anleger, welche sich eine Exposition in Small Cap Unternehmen aus Japan wünschen. Der ETF verfolgt derzeit 980 japanische  Small Cap Unternehmen.

Der größte Sektor ist „Industrie“ mit 24,19 %, gefolgt von Konsumgütern mit 14,68 %. Bei dem ETF handelt es sich um einen ausschüttenden ETF, mit einer derzeitigen Dividende von 1,47 %.

Small Cap ETF China – iShares MSCI China Small Cap ETF

Der iShares MSCI China Small Cap ETF konzentriert sich auf Small Cap Aktien aus China. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet konnte der iShares MSCI Japan Small Cap UCITS ETF eine Performance von circa 90 % erzielen, das ist eine durchschnittliche Rendite von 18 % pro Jahr.

Dabei ist der iShares MSCI China Small Cap ETF ebenfalls ein relativ teurer ETF mit einer TER von 0,59 %. Der iShares MSCI China Small Cap ETF eignet sich für Anleger, welche sich eine Exposition in Small Cap Unternehmen aus China wünschen. Der ETF verfolgt derzeit 271 chinesische  Small Cap Unternehmen und ist damit im Vergleich zu anderen Small Cap ETFs sehr klein, was den ETF auch deutlich volatiler macht.

Der größte Sektor ist „Konsumgüter“ mit 19,49 %, gefolgt von Informationstechnologie mit 18,26 %. Bei dem ETF handelt es sich um einen thesaurierenden ETF, mit einer relativ guten Dividende von 2,17 % p.a.

Small Cap ETF USA

Als Letztes wollen wir uns nochmals gezielt einem Small Cap ETF aus den USA zuwenden. Die USA gilt als das derzeit beste Land für aufstrebende Small Cap Unternehmen. Wenn Sie also eine gezielte Exposition in die wachtumsstarken amerikanische Small Cap Unternehmen wünschen, ist es empfehlenswert, sich den folgenden Small Cap ETF einmal genauer anzusehen.

iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF

Der iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF konzentriert sich wie bereits erwähnt, auf Small Cap Aktien von Unternehmen aus den USA. Über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet konnte der iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF eine sehr gute Performance von circa 110 % erzielen, das ist eine durchschnittliche Rendite von 22 % pro Jahr.

Der iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF ist ein mittel teurer ETF mit einer TER von 0,43 %. Wenn Sie sich eine Exposition in Small Cap Unternehmen aus den USA wünschen, ist der iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF  hierfür ausgezeichnet geeignet. Der ETF verfolgt derzeit 1.743 amerikanische  Small Cap Unternehmen.

Die Sektoren sind bei dem Small Cap ETF tatsächlich sehr gut diversifiziert. Der größte Sektor ist „Gesundheitswesen“ und mit 16,54 % nur unwesentlich größer als die nächst größeren Sektoren; Informationstechnologie mit 16,33 %, Industrie mit 15,24 %, Konsumgüter mit 14,64 % und Finanzdienstleister mit 14,01 %.

Vor- und Nachteile von Small Cap ETFs

Wahrscheinlich können Sie die Frage nach den Vor- und Nachteilen von Small Cap ETFs inzwischen schon selbst beantworten. Small Cap Aktien können sehr volatil sein. Dieses Risiko wird zwar durch ein Small Cap ETF etwas minimiert, stellt aber trotzdem ein Problem für Anleger dar, welche keinen Appetit auf wilde Schwankungen haben.

Der größte Vorteil für den Besitz von Small Cap Aktien und ETFs ist dagegen Wachstumspotenzial. Es ist für ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar viel einfacher, seinen Wert auf 2 Milliarden US-Dollar zu verdoppeln, als für ein Unternehmen mit 1 Billion US-Dollar seinen Wert auf 2 Billionen US-Dollar zu steigern. Dieses Potenzial kommt jedoch nicht immer zum Tragen. So ist es schwer, die richtigen Small Cap Aktien auszuwählen, aber auch hier kann ein ETF helfen.

Ein Investment in ein Small Cap ETF bietet Anlegern daher ein sehr interessantes Risiko-Renditen-Verhältnis im Vergleich zu anderen ETFs ist der mögliche Gewinn höher, allerdings entsteht dadurch für Sie auch ein erhöhtes Risiko. Im folgenden Abschnitt gehen wir daher noch mal etwas genauer auf die wichtigsten Vorteile, aber auch Nachteile von einem Investment in ein Small Cap ETF ein.

Welche Vorteile hat ein Small Cap ETF?

• Hohes Wachstumspotenzial: Bei Large Cap Unternehmen und ETFs ist das Wachstumspotenzial deutlich begrenzter. Unternehmen wie Apple oder Amazon, welche den großteil eines Large Cap ETFs ausmachen, können heutzutage kaum noch einen exponentiellen Wachstum verzeichnen. Kleinere Unternehmen hingegen könnten noch Jahre des Wachstums und der Preissteigerung vor sich haben. Der Kauf und das Halten von ETFs mit kleinen Unternehmen kann sich also sehr stark auszahlen. Im besten Fall schaffen es enthaltene Unternehmen vom Small Cap zum Large Cap Status zu wechseln und lassen Sie dabei am Erfolg teilhaben.
• Bessere Renditen im Vergleich zu Large Cap ETFs: Large Cap Unternehmen und ETFs können Anlegern stabile Renditen und bei dividendenausschüttenden Aktien regelmäßige Erträge bieten. Small Cap ETFs hingegen führen möglicherweise nicht zu Dividenden, übertreffen jedoch in der Vergangenheit Large Cap ETFs, wenn es um durchschnittliche jährliche Renditen geht. Neben einem größeren Wachstumspotenzial können kleinere Unternehmen agiler sein als ihre größeren Kollegen, was es einfacher macht, sich auf Veränderungen im Börsenzyklus einzustellen, neue Produkte oder Dienstleistungen zu entwickeln und auf den Markt zu bringen oder bei Bedarf eine interne Umstrukturierung vorzunehmen. All dies kann dazu führen, dass Small Caps im Vergleich zu größeren Wettbewerbern eine bessere Leistung in ihrer Marktnische bieten können.
• Effektive Risikostreuung: Der wohl größte Vorteil von einem Investment in einen Small Cap ETF gegenüber einzelnen Small Cap Aktien ist die damit verbundene Streuung des finanziellen Risikos. Weil Sie bei einem Investment in einen ETF automatisch in mehrere Unternehmen aus unterschiedlichen Märkten investieren, ist selbst im Falle von einzelnen Unternehmenskrisen Ihr Risiko begrenzt und wird (hoffentlich) durch andere Vermögenswerte abgefedert.
• Geringer Aufwand: Ein Investment in Small Cap Unternehmen ist eine mühsame Angelegenheit. Neben wochenlanger Recherche müssen Anlagen in Small Cap Unternehmen oft regelmäßig überprüft werden. Selbst kleinste Neuigkeiten können zu starken Kursschwankung führen. Ein Small Cap ETF dagegen ist unglaublich einfach und bietet trotzdem eine Exposition in diesen vielversprechenden Teil des Wertpapiermarkts.

Welche Nachteile hat ein Small Cap ETF?

• Hohes Risiko-Rendite-Verhältnis: Ein Investment in Aktien stellt bereits ein höheres Risiko als das Sparen mit Sparbüchern oder Staatsanleihen dar. Allerdings erhöhen sich mit dem Risiko auch die Ertragschancen dementsprechend. Small Cap ETFs sind hierfür noch stärker anfällig. Sie bieten ein noch größeres Risiko bei ebenfalls höheren Renditechancen.
• Hohe Volatilität: Von Natur aus sind kleinere Unternehmen aufgrund ihrer kürzeren Erfolgsbilanz im Vergleich zu größeren Unternehmen tendenziell weniger von der Volatilität isoliert. Wenn ein kleineres Unternehmen weniger Zugang zu Investitionskapital hat oder sein Geschäftsmodell noch ausarbeitet, kann es möglicherweise starken Schwankungen ausgesetzt sein. Diese Schwankungen werden zwar bei einem Small Cap ETF etwas verringert, dennoch ist ein Small Cap ETF nichts für Anleger, die nicht unbedingt den Magen haben, um große Preisschwankungen zu überwinden.
• Begrenzte Liquidität: Liquidität bedeutet, wie einfach Aktien von einem Unternehmen gekauft und verkauft werden können. Im Vergleich zu größeren Unternehmen sind Aktien mit geringer Marktkapitalisierung aufgrund ihrer Größe tendenziell weniger liquide. Wenn ein Unternehmen nicht so bekannt ist, ist es möglicherweise schwerer, Aktien zu finden, die Sie kaufen können. Umgekehrt gibt es möglicherweise weniger Käufer auf dem Markt, wenn Sie zum Verkauf bereit sind. Diese geringere Liquidität macht sich zwar bei einem Investment in einen Small Cap ETF nicht sofort bemerkbar, zeichnet sich aber teilweise durch höhere Verwaltungsgebühren aus.

Ist ein Small Cap ETF sinnvoll? – Warum sich ein Small Cap ETF jetzt lohnt!

Kleine Unternehmen können sich historisch gesehen in wachsenden Volkswirtschaften schneller erholen als größere Unternehmen. Ihr kollektives Schicksal ist nicht direkt an die Zinssätze und andere wirtschaftliche Faktoren gebunden, um ihnen beim Wachstum zu helfen. Wie ein kleines Boot im Wasser können sich kleine Unternehmen schneller bewegen und präziser navigieren als große Unternehmen, die sich wie riesige Ozeandampfer bewegen.

Entscheidungen über neue Produkte und Dienstleistungen und deren Markteinführung können auch bei kleinen Unternehmen schneller getroffen und umgesetzt werden, da sie weniger Ausschüsse, weniger Managementebenen und weniger potenzielle Hindernisse haben, wie sie in der typischen bürokratischen Organisation großer Unternehmen bestehen Unternehmen.

Wenn die Wirtschaft wie zur Zeit aus der Rezession hervorgeht und wieder wächst, können Small Cap Aktien schneller auf das positive Umfeld reagieren und möglicherweise schneller wachsen als Large Cap Aktien.

Small Cap Aktienfonds gelten im Allgemeinen als aggressivere Anlagen als Large Cap Aktienfonds. Dies liegt daran, dass kleine Unternehmen stärker von Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld betroffen sein können: Während der Rezession können Small Cap Aktien größere Kursrückgänge verzeichnen; Während bei Konjunkturerholungen Small Caps schneller im Preis steigen können als Large Caps.

Anleger, die Kursschwankungen nutzen möchten, können bei Marktkorrekturen wie aktuell nach dem Coronavirus mehr Aktien von Small Cap Aktienfonds kaufen. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass Market Timing für die meisten Anleger keine kluge Strategie ist.

Small Cap ETF im Vergleich zum MSCI World & ACWI

Es ist wichtig, den Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds sowie deren Strategien zu kennen, bevor Sie investieren. Das Verständnis der Marktkapitalisierung ist entscheidend, bevor Sie Ihre eigene Anlagestrategie wählen.

Lohnt sich das höhere Risiko eines Small Cap ETF wirklich? Wie hätte sich ein Investment in den MSCI World Small Cap ETF gegen ein Investment in den MSCI World ETF in den letzten Jahren geschlagen? Hierfür vergleichen wir die historische Performance dieser zwei Indizien einmal genauer.

Wie Sie sehen, war ein langfristiges Investment in einen Small Cap ETF durchschnittlich mehr rentabel als ein Investment in den MSCI World. Allerdings zeigt sich auch ganz klar, dass der Small Cap Index deutlich volatiler ist.

Besonders Anleger, welche bei Höhepunkten eingekauft haben, mussten dadurch größere Verluste in Kauf nehmen. Das zeigt sich insbesondere zwischen 2003 und 2006. Der Höchststand des Small Cap Index war deutlich über dem des MSCI World, gleichzeitig war der Tiefstand des Small Cap Index in 2006 ebenfalls deutlich unter dem MSCI World. Anleger mussten also einige extreme Schwankungen verkraften.

Gebühren beim Kauf von Small Cap ETFs

In der Regel sind die Verwaltungskosten bei Small Cap ETFs niedriger als bei aktiv gemanagten Fonds. So sollte die Verwaltungsgebühr von einem Small Cap ETF nicht über 0,5 Prozent / Jahr liegen. Bei aktiv gemanagten Fonds sind es dagegen fast immer über 1,0 Prozent / Jahr.

Wenn Sie planen, in regelmäßigen Abständen mit einem Sparplan in einen Small Cap ETF zu investieren, spielen neben den Verwaltungsgebühren des ETFs auch die Depotgebühren und Ordergebühren eine wesentliche Rolle für Ihre Rendite. Hohe Gebühren nagen schnell an möglichen Gewinnen. Zum Glück gibt es inzwischen bereits eine Menge an günstigen Brokern, welche keine Depotgebühren oder Ordergebühren verlangen. Einer solcher Broker ist zum Beispiel eToro.

Um die Gebühren beim Kauf von einem Small Cap ETFs besser zu verstehen, nehmen wir folgendes Beispiel an:

• Sie kaufen ein Small Cap ETF im Wert von 1.000€ (Startkapital)
• Sie halten den Small Cap ETF für einen Monat
• Sie gehen davon aus, dass sich der Kurs in den 30 Tagen nicht ändert
• Nach 30 Tagen investieren Sie erneut 50 € in den Small Cap ETF (Sparrate)

Mit diesen Annahmen setzen sich folgenden Gebühren bei Comdirect, eToro & Libertex zusammen:

Anbieter	Comdirect	etoro	Libertex
Einzahlung	kostenlos	kostenlos	kostenlos
Kaufgebühren	3,90 €	0 %	0,2 %
Haltegebühren	kostenlos	kostenlos	kostenlos
2. Kaufgebühr	3.90	0 %	0.2 %
Gebühren Total	7,80 €	0 €	2.01 €

Small Cap ETF Dazit: Unsere Bewertung

Small Cap ETFs erlauben Ihnen nicht nur bessere Renditen zu erziehen, sondern können auch zur Diversifizierung Ihres Portfolios beitragen.

Tatsächlich ist die Investition in Small Cap Unternehmen laut vielen Experten ein wichtiges Element einer guten Anlagestrategie. Eine Anlage in einen Small Cap ETF oder einen Investmentfonds kann zwar riskanter sein als eine Anlage in einen Large Cap Fonds ist jedoch ein notwendiges Element in einem diversifizierten Portfolio.

Das Schöne an Small Cap ETFs und Investmentfonds ist, dass Sie nicht einzelne kleine Unternehmen auswählen müssen, in die Sie investieren möchten. Sie diversifizieren sich sofort und investieren in einen Korb kleinerer Unternehmen. Denken Sie nur immer daran, dass Belohnungen beim Investieren nicht ohne Risiken sind.

Eine Sache, die Sie berücksichtigen sollten, ist Ihre persönliche Risikotoleranz. Wer seine Anlageziele und Risikobereitschaft kennt, der kann mit einem Small Cap ETF große Erfolge erzielen.

Wichtig: Wenn Sie langfristig investiert sind, dann lassen Sie sich insbesondere bei den volatilen Small Cap Unternehmen nicht von vereinzelten Verlusten abschrecken. Der beste Garant zum Erfolg bei ETFs ist die Regelmäßigkeit der Einzahlung. 

Sollten Sie sich dafür entscheiden, mit kleinen Summen regelmäßig in einen Small Cap ETF zu investieren, dann ist es wichtig, sich dafür einen Broker zu suchen, welcher nur Geringe oder wenn möglich überhaupt keine Depotgebühren und Transaktionsgebühren verlangt. Neben einem preiswerten Anbieter sollten Sie aber auch darauf achten, dass der von Ihnen gewählte Anbieter eine Lizenz besitzt und durch eine europäische Finanzaufsichtsbehörde reguliert wird. Ein solcher Broker ist unser aktueller Testsieger: eToro.

Ein letzter Tipp: Auch wenn ihr Ziel die langfristige Anlage ist, sollten Sie sich insbesondere bei Small Cap ETFs nicht davor scheuen, ab und zu mal ihr Portfolio hineinzuschauen und eventuelle Korrekturen vorzunehmen. Können Sie vielleicht das monatliche Investment erhöhen? Oder einen weiteren ETF mit ins Portfolio aufnehmen? Es ist definitiv nicht verkehrt, sich regelmäßig mit dem eigenen Portfolio auseinanderzusetzen und mit den aktuellen Entwicklungen abzugleichen. So müssen Sie nicht befürchten, dass neue Entwicklungen an einem vorbeigehen. Wer regelmäßig frischen Wind durchs eigene Portfolio wehen lässt, der hat größere Chancen auf Gewinne! Denken Sie allerdings dabei daran, es geht besonders darum, das Investment möglichst breit zu streuen.

Die wichtigsten Fragen zu Small Cap ETFs

Was ist ein Small Cap ETF?

Small Cap ETFs (Exchange Traded Funds) sind so konzipiert, dass sie in Aktien mit relativ geringer Marktkapitalisierung investieren. Ein Small Cap Unternehmen ist in der Regel ein Unternehmen, dessen Marktwert zwischen 300 und 2 Milliarden Euro liegt. ETFs können während des gesamten Handelstages gekauft und verkauft werden. Damit verbinden ETFs die besten Eigenschaften von zwei sehr beliebten Vermögenswerten: Diversifizierungsvorteile von Investmentfonds und die Leichtigkeit mit der Aktien gehandelt werden können.

Was bedeutet Small Cap?

Small Cap bedeutet im Allgemeinen ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 300 und 2 Milliarden Euro. Der Vorteil einer Investition in Small Cap Unternehmen besteht in der Möglichkeit, institutionelle Anleger durch Wachstumschancen zu schlagen.

Welchen Small Cap ETF sollte ich kaufen?

Bei Small Cap ETFs hat man die Qual der Wahl. Es gibt eine große Auswahl an verschiedenen Small Cap ETFs, welche sich aus den unterschiedlichsten Aktien, Ländern und Märkten zusammensetzen. Bedenken Sie dabei, das ein Small Cap ETF normalerweise ein höheres Risiko aufweist als ein ETF, welcher einen großen Large Cap Index verfolgt wie den MSCI World oder den S&P 500.

Wo kauft man Small Cap ETFs?

Small Cap ETFs können Sie über die Börse erwerben. Sie sind nicht direkt bei den emittierenden Investmentgesellschaften käuflich. Das bedeutet, dass Sie Small Cap ETFs in der Regel genauso einfach wie auch Aktien über den Broker ihres Vertrauens kaufen können. Wenn Sie noch keinen Broker haben, empfehlen wir unseren Testsieger eToro. Hier können Sie Small Cap ETFs komplett kostenfrei besparen.

Sind Small Cap ETFs sicher?

Normalerweise sind Small Cap ETFs mit einem erheblichen Rückgang der Renditen konfrontiert, wenn der Markt nach unten geht. Auch gelten Small Cap ETFs als deutlich volatiler als Large oder Mid Cap ETFs. Damit der ETF gemäß Ihren Erwartungen Renditen erzielen kann, müssen Sie langfristig investiert bleiben. Ein langfristiger Anlagehorizont ist normalerweise ein Zeithorizont von 7 bis 10 Jahren.